صعود نفت و افت طلا

بازارهای جهانی در دو مسیر متفاوت

پایگاه اطلاع رسانی دریا و نفت: بازار جهانی نفت در هفته گذشته تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی، نگرانی از محدودیت عرضه و اختلال در مسیرهای راهبردی انتقال انرژی، روندی صعودی را پشت سر گذاشت. داده‌های تاریخی تارنمای «اینوستینگ» نشان می‌دهد قیمت نفت خام برنت از ۱۰۴ دلار و ۷۲ سنت در پایان معاملات ۹ اکتبر، برابر با ۱۷ مهر، به ۱۰۹ دلار و ۸۶ سنت در پایان معاملات ۱۶ اکتبر، برابر با ۲۴ مهر، رسید. بر این اساس، قیمت هر بشکه نفت برنت در بازه هفتگی پنج دلار و ۱۴ سنت افزایش یافت که معادل رشد ۴.۹۱ درصدی است. در این مدت، بالاترین قیمت روزانه برنت ۱۱۰ دلار و پایین‌ترین نرخ آن ۱۰۲ دلار و ۳۳ سنت در هر بشکه ثبت شد.

تنش‌های خاورمیانه؛ محرک اصلی رشد قیمت نفت

رویترز گزارش داد که قیمت نفت برنت در معاملات روز جمعه برای نخستین بار از ماه مه به مرز ۱۱۰ دلار در هر بشکه رسید. نگرانی از تشدید تنش‌ها در خاورمیانه و احتمال محدودتر شدن عرضه جهانی نفت، از مهم‌ترین عوامل تقویت قیمت‌ها در این دوره بود. معامله‌گران همچنین وضعیت عرضه گازوئیل روسیه به بازارهای جهانی را زیر نظر داشتند. تداوم اختلال در صادرات نفت از تنگه هرمز در پی جنگ آمریکا و رژیم صهیونیستی علیه ایران نیز بر نگرانی‌های بازار انرژی افزوده است. تنگه هرمز یکی از مسیرهای مهم انتقال نفت جهان به شمار می‌رود و هرگونه محدودیت در عبور نفتکش‌ها از این آبراه می‌تواند جریان عرضه جهانی را تحت تأثیر قرار دهد و به افزایش قیمت‌ها منجر شود.

در جبهه دیگری از تحولات ژئوپلیتیکی، تلاش دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، برای برقراری آتش‌بس انرژی میان روسیه و اوکراین به نتیجه نرسید. به گزارش رویترز، اوکراین روز پنجشنبه به یک پالایشگاه نفت روسیه حمله کرد؛ اقدامی که پس از اعلام کنار گذاشتن آتش‌بس مربوط به تأسیسات انرژی از سوی ولودیمیر زلنسکی، رئیس‌جمهور اوکراین، انجام شد. مجموع این تحولات نشان می‌دهد که ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان یکی از عوامل مهم تعیین‌کننده مسیر قیمت نفت هستند؛ عواملی که با افزایش نگرانی درباره امنیت عرضه، می‌توانند نوسانات بازار را تشدید کنند.

طلا در مسیر نزولی؛ سایه سنگین تورم و نرخ بهره

در سوی دیگر بازارهای جهانی، طلا هفته گذشته را با کاهش قیمت به پایان رساند. بر اساس داده‌های تاریخی تارنمای «اینوستینگ»، قراردادهای آتی طلا در پایان معاملات ۹ اکتبر با قیمت چهار هزار و ۲۱۶ دلار و ۳۰ سنت معامله شدند؛ اما این رقم در پایان معاملات ۱۶ اکتبر به چهار هزار و ۱۸۶ دلار و ۷۰ سنت کاهش یافت. به این ترتیب، بهای قراردادهای آتی طلا طی این بازه ۲۹ دلار و ۶۰ سنت، معادل ۰.۷ درصد، افت کرد. بیشترین قیمت روزانه طلا در این دوره چهار هزار و ۲۴۲ دلار و ۳۰ سنت و کمترین قیمت آن چهار هزار و ۹۵ دلار بود. هرچند طلا در دو روز پایانی معاملات با افزایش قیمت همراه شد، این رشد نتوانست افت ثبت‌شده در طول هفته را جبران کند. قیمت قراردادهای آتی این فلز گران‌بها از چهار هزار و ۱۷۰ دلار و ۱۰ سنت در ۱۵ اکتبر به چهار هزار و ۱۸۶ دلار و ۷۰ سنت در ۱۶ اکتبر رسید؛ با این حال، قیمت پایانی هفته همچنان پایین‌تر از سطح ثبت‌شده در ۹ اکتبر باقی ماند.

تورم آمریکا معادلات بازار طلا را تغییر داد

افزایش نگرانی‌ها درباره تداوم فشارهای تورمی در آمریکا و احتمال تغییر مسیر سیاست پولی فدرال رزرو، از عوامل اثرگذار بر عملکرد طلا در هفته گذشته بود. به گزارش رویترز، معامله‌گران پس از انتشار داده‌های تورمی جدید، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره آمریکا در ادامه سال جاری میلادی را ارزیابی کردند. آمارهای منتشرشده در روز پنجشنبه نشان داد شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در ماه سپتامبر بیشترین افزایش خود را طی چهار سال و نیم گذشته ثبت کرده است. این گزارش یک روز پس از انتشار آمار قیمت مصرف‌کننده منتشر شد که از شتاب گرفتن تورم در این کشور حکایت داشت.

افزایش انتظارات تورمی و احتمال بالا ماندن نرخ بهره می‌تواند جذابیت دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا را تحت فشار قرار دهد؛ زیرا در چنین شرایطی، نگهداری دارایی‌های بهره‌زا ممکن است برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر شود. در همین حال، کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، نشانه روشنی درباره مسیر آینده نرخ بهره ارائه نکرد. شماری از مقام‌های بانک مرکزی آمریکا نیز بر ضرورت مهار تورم و احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره تأکید کردند.

چشم‌انداز نرخ بهره؛ عامل تعیین‌کننده برای طلا

با وجود افزایش نگرانی‌ها درباره تورم، معامله‌گران عمدتاً انتظار داشتند فدرال رزرو در نشست اکتبر نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. با این حال، ابزار فدواچ گروه CME احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را حدود ۹۰ درصد نشان می‌داد. این چشم‌انداز می‌تواند همچنان بر تصمیم‌های سرمایه‌گذاران در بازار طلا اثر بگذارد؛ به‌ویژه اگر داده‌های اقتصادی آینده از تداوم فشارهای تورمی حکایت داشته باشند و احتمال اتخاذ سیاست پولی انقباضی‌تر افزایش یابد.

دو بازار، دو محرک متفاوت

عملکرد بازارهای جهانی در هفته منتهی به ۱۶ اکتبر نشان داد که نفت و طلا، با وجود قرار گرفتن در معرض ریسک‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی، از محرک‌های متفاوتی تأثیر می‌پذیرند. نفت برنت با تکیه بر نگرانی‌های عرضه و تشدید تنش‌های منطقه‌ای به آستانه ۱۱۰ دلار رسید؛ در مقابل، طلا زیر فشار چشم‌انداز نرخ بهره آمریکا و نگرانی از شتاب گرفتن تورم، هفته را با افت قیمت به پایان رساند. در ادامه مسیر بازارها، تحولات خاورمیانه و وضعیت عرضه نفت می‌تواند جهت حرکت قیمت انرژی را تعیین کند؛ در حالی که داده‌های تورمی آمریکا و تصمیم‌های فدرال رزرو از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر روند طلا خواهند بود.